對于國內(nèi)電子企業(yè)來說，iPhone5的發(fā)布帶來的不僅是產(chǎn)品的革新，更是產(chǎn)業(yè)鏈的重整。三星與蘋果的**大戰(zhàn)適逢新機發(fā)布，而三星在蘋果體系內(nèi)供應(yīng)地位的下降也正在發(fā)生。

三星與蘋果的**大戰(zhàn)近期告一段落，這場**大戰(zhàn)無法阻擋三星成為出貨量大的智能手機供應(yīng)商，但會減少蘋果對三星零件的采購。2011年，蘋果向三星電子購買的半導(dǎo)體零件規(guī)模約達(dá)10萬億韓元(折合人民幣5600億元)，約相當(dāng)于三星電子銷售額的6%。

蘋果為減少對競爭對手三星的零組件依賴，將進(jìn)行供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移。據(jù)報道，蘋果在即將發(fā)布iPhone5之際，將原本由三星供貨的CPU處理器換成了臺積電、快閃記憶體(NANDFlash)移動儲存芯片的供貨商換成了SK海力士(Hynix)、日本爾必達(dá)(Elpida)和東芝等公司；把LCD供貨商換成了LGDisplay和JapanDisplay；電芯供應(yīng)商換成了東莞新能源(ATL)與力神。

此次iPhone5的發(fā)布讓我們看到了手機硬件升級和革新的速度仍然在不斷加快。在這個背景下，智能手機產(chǎn)業(yè)鏈并未進(jìn)入到傳統(tǒng)手機產(chǎn)業(yè)那種相對穩(wěn)定和固化的階段，因此不少業(yè)內(nèi)人士仍然堅定看好產(chǎn)業(yè)鏈變化帶來的投資機會，特別是新進(jìn)入蘋果供應(yīng)體系的A股電子企業(yè)。分析人士稱，將看好新進(jìn)入蘋果供應(yīng)體系及在蘋果供應(yīng)體系中地位提升的A股電子上市公司，主要是水晶光電、歌爾聲學(xué)、長盈精密、德賽電池、共達(dá)電聲等。

二、精密電子制造行業(yè)存在較大機會

**業(yè)內(nèi)人士指出，未來10年中國將成為全球電子制造轉(zhuǎn)移的主要承接國，從過去幾年蘋果、三星等大企業(yè)的訂單分配來看，這一趨勢十分明顯，因此中國的制造業(yè)尤其是精密電子制造的龍頭企業(yè)仍然存在較大的投資機會。

此外，值得注意的還有電子信息行業(yè)。“電子信息行業(yè)是順應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)變的朝陽產(chǎn)業(yè)，是國家七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。”長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理王克玉表示，“該產(chǎn)業(yè)契合中國市場的新興消費理念和市場需求，電子信息產(chǎn)業(yè)中的諸多領(lǐng)域，比如云計算、GIS+GPS，移動智能終端、移動支付和LED等子行業(yè)，具備長期的業(yè)績增長基礎(chǔ)和投資價值。”

三、回歸“價值投資”

目前，雖然已經(jīng)有部分A股上市公司擠進(jìn)了蘋果公司的供應(yīng)鏈，但他們中的大多數(shù)仍然處于供應(yīng)鏈的底端，甚至是通過更**的加工商才間接與蘋果公司建立了聯(lián)系。在二級市場上，這些與蘋果公司沾上邊的公司也廣受投資者追捧，他們儼然成了蘋果公司在A股市場上的影子。

事實上，無論有多少公司擠入蘋果公司的供應(yīng)鏈，都不能證明中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的成功。因為那僅僅是在低端加工業(yè)的基礎(chǔ)上走向**代工，依然無法擺脫產(chǎn)業(yè)鏈中為弱勢的局面。如果有**，蘋果公司開始面對來自中國的競爭對手，才能表明中國經(jīng)濟成功轉(zhuǎn)型升級。

當(dāng)然，投資者仍然要關(guān)注那些受益于蘋果公司的A股上市公司，蘋果產(chǎn)品的成功將間接為這些公司的股東帶來利益。同時，投資者也應(yīng)該給予A股公司更大的壓力和更多的時間，摒棄劣質(zhì)公司的炒作，回歸到價值投資的角度上來。