政策紅利下的半導(dǎo)體材料賽道：大基金加持光刻膠，聚酰亞胺薄膜迎補貼窗口期

需要增透減反技術(shù)可以聯(lián)系我們上海工廠

上海卷柔新技術(shù)光電有限公司是一家專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)光學(xué)儀器及其零配件的高科技企業(yè)，公司2005年成立在上海閔行零號灣創(chuàng)業(yè)園區(qū)，專業(yè)的光電鍍膜公司，技術(shù)背景依托中國科學(xué)院，卷柔產(chǎn)品主要涉及光學(xué)儀器及其零配件的研發(fā)和加工；光學(xué)透鏡、反射鏡、棱鏡，平板顯示，安防監(jiān)控等光學(xué)鍍膜產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)，為全球客戶提供上等的產(chǎn)品和服務(wù)。

摘要：本文聚焦于政策紅利對半導(dǎo)體材料賽道的深遠影響，著重分析大基金對光刻膠的加持以及聚酰亞胺薄膜所處的補貼窗口期。通過梳理相關(guān)政策、資金投入方向，結(jié)合光刻膠、聚酰亞胺薄膜在半導(dǎo)體領(lǐng)域的關(guān)鍵地位，探討行業(yè)企業(yè)如何把握政策機遇，突破技術(shù)瓶頸，實現(xiàn)國產(chǎn)替代與商業(yè)盈利，展望半導(dǎo)體材料賽道在政策推動下的發(fā)展前景。

在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競爭日益激烈的當(dāng)下，半導(dǎo)體材料作為產(chǎn)業(yè)基石，其重要性不言而喻。近年來，我國政策層面持續(xù)發(fā)力，為半導(dǎo)體材料賽道帶來諸多利好，其中光刻膠獲大基金加持，聚酰亞胺薄膜迎來補貼窗口期，成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。

政策**，開啟半導(dǎo)體材料新征程

自半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)被提升至國家戰(zhàn)略高度，一系列扶持政策密集出臺。從“十四五” 規(guī)劃明確將半導(dǎo)體材料列為重點發(fā)展領(lǐng)域，到各地因地制宜推出配套政策，涵蓋稅收優(yōu)惠、研發(fā)補貼、產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)等多維度支持。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金（大基金）作為政策落地的重要抓手，發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

大基金一期、二期已累計投入數(shù)千億元，初步構(gòu)建起半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈。如今，注冊資本高達 3440 億元的大基金三期成立，其投資方向再度聚焦半導(dǎo)體設(shè)備與材料領(lǐng)域，為行業(yè)注入一劑 “強心針”。在政策引導(dǎo)下，半導(dǎo)體材料企業(yè)迎來了****的發(fā)展機遇，從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化落地，各環(huán)節(jié)都得到了有力支持。

光刻膠：大基金加持，突破“卡脖子” 困境

光刻膠是半導(dǎo)體制造過程中圖形轉(zhuǎn)移的關(guān)鍵材料，其質(zhì)量與性能直接影響芯片的精度和性能。在先進制程中，光刻膠更是不可或缺。然而，長期以來，全球光刻膠市場被日本、美國企業(yè)高度壟斷，如日本信越化學(xué)、JSR、住友化學(xué)、東京應(yīng)化以及美國杜邦等企業(yè)，在**光刻膠領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。

以 ArF（193nm）光刻膠為例，其可用于 90nm - 14nm 甚至 7nm 技術(shù)節(jié)點的集成電路制造工藝，廣泛應(yīng)用于**芯片制造。但目前我國**光刻膠國產(chǎn)化率極低，整體光刻膠**國產(chǎn)化率約 10%。其中，半導(dǎo)體端 g/i 線光刻膠國產(chǎn)化率為 30%，KrF 光刻膠國產(chǎn)化率為 10%，ArF 光刻膠國產(chǎn)化率僅為 2%，EUV 光刻膠尚處于研發(fā)階段。

大基金敏銳洞察到光刻膠領(lǐng)域的關(guān)鍵地位與發(fā)展困境，積極布局。2021 年，大基金二期戰(zhàn)略入股寧波南大光電材料有限公司，注資 1.833 億元，助力其 ArF 光刻膠產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目。南大光電已組建國際水平研發(fā)團隊，建成年產(chǎn) 25 噸 ArF 光刻膠生產(chǎn)線，并通過部分芯片制造企業(yè)認證。

不僅如此，大基金三期明確將光刻膠列為重點投資領(lǐng)域，計劃投入超 500 億元支持關(guān)鍵材料研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。同時，國內(nèi)晶圓廠如中芯國際、長江存儲等積極配合，優(yōu)先驗證國產(chǎn)光刻膠，將認證周期縮短至 2 年以內(nèi)，加速國產(chǎn)替代進程。在此背景下，國內(nèi)眾多光刻膠企業(yè)如容大感光、晶瑞電材等也紛紛加大研發(fā)投入，不斷取得技術(shù)突破，光刻膠領(lǐng)域的國產(chǎn)替代曙光初現(xiàn)。

聚酰亞胺薄膜：補貼窗口期，迎來產(chǎn)業(yè)騰飛契機

聚酰亞胺薄膜作為一種高性能材料，具有優(yōu)異的耐高溫、絕緣、機械性能等，在半導(dǎo)體領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，如柔性電路板、芯片封裝等。在柔性顯示領(lǐng)域，聚酰亞胺薄膜作為柔性 OLED 基板的關(guān)鍵材料，可使屏幕實現(xiàn)彎曲、折疊等功能，市場需求旺盛。在 5G 通信領(lǐng)域，其低介電常數(shù)特性有助于降低信號傳輸損耗，滿足高頻高速電路需求。

然而，與光刻膠類似，高純度聚酰亞胺薄膜長期被國外企業(yè)壟斷。國內(nèi)企業(yè)雖有布局，但在技術(shù)水平、產(chǎn)品質(zhì)量與穩(wěn)定性方面與******存在差距。為改變這一局面，國家出臺多項補貼政策，涵蓋研發(fā)費用加計扣除、首臺套設(shè)備補貼、產(chǎn)業(yè)專項補貼等。部分地方政府對符合條件的聚酰亞胺薄膜生產(chǎn)企業(yè)，按研發(fā)投入的一定比例給予資金補貼，*高可達 50%；對于購置先進生產(chǎn)設(shè)備的企業(yè)，給予設(shè)備投資額 10% - 20% 的補貼。

近期，國風(fēng)新材投資建設(shè)的電子級聚酰亞胺膜材料項目中的化學(xué)法電子級聚酰亞胺薄膜生產(chǎn)線成功投料試車。這一成果正是在政策補貼支持下，企業(yè)加大研發(fā)投入的體現(xiàn)。眾多企業(yè)紛紛利用補貼資金引進先進技術(shù)與設(shè)備，加強產(chǎn)學(xué)研合作，提升技術(shù)**能力。隨著技術(shù)突破與產(chǎn)能提升，聚酰亞胺薄膜在國內(nèi)市場的國產(chǎn)化率有望逐步提高，在全球市場的競爭力也將不斷增強。

政策紅利下的商業(yè)落地與盈利預(yù)期

政策紅利為光刻膠與聚酰亞胺薄膜的商業(yè)落地提供了堅實保障，盈利預(yù)期也隨之提升。對于光刻膠企業(yè)而言，大基金的資金注入緩解了研發(fā)資金壓力，加速產(chǎn)品研發(fā)進程。產(chǎn)品一旦通過晶圓廠認證并實現(xiàn)量產(chǎn)，將迅速打開市場，獲取可觀利潤。以通過認證的 ArF 光刻膠為例，其單價超 10 萬元 / 公斤，毛利率可達 50% 以上。隨著國產(chǎn)替代推進，市場份額逐步擴大，企業(yè)盈利空間巨大。

聚酰亞胺薄膜企業(yè)借助補貼政策，降低生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品質(zhì)量與產(chǎn)能。在柔性顯示、5G 通信等下游應(yīng)用領(lǐng)域需求持續(xù)增長的背景下，產(chǎn)品銷量穩(wěn)步上升。企業(yè)通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、拓展銷售渠道，進一步提高盈利能力。預(yù)計未來 3 - 5 年，隨著技術(shù)成熟與規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，聚酰亞胺薄膜企業(yè)的毛利率有望從當(dāng)前的 30% 左右提升至 40% 以上。

政策驅(qū)動下的行業(yè)發(fā)展展望

政策紅利持續(xù)釋放，將吸引更多資本、人才、技術(shù)等要素向半導(dǎo)體材料賽道聚集。光刻膠與聚酰亞胺薄膜領(lǐng)域的技術(shù)**將不斷加速，國產(chǎn)替代進程進一步推進。未來，隨著大基金投資項目逐步落地見效，預(yù)計 2 - 3 年內(nèi)，國產(chǎn) ArF 光刻膠在國內(nèi)市場的占有率有望從當(dāng)前的不足 5% 提升至 15% - 20%；聚酰亞胺薄膜的國產(chǎn)化率也將從目前的 30% 左右提升至 50% 以上。

在國際市場上，國內(nèi)企業(yè)將憑借性價比優(yōu)勢與技術(shù)**，逐步拓展海外市場。同時，政策推動下的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)將更加明顯，各地半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)園區(qū)將不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈配套，形成協(xié)同發(fā)展的良好格局，推動我國半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè)邁向全球中**水平。

政策紅利為半導(dǎo)體材料賽道的光刻膠與聚酰亞胺薄膜領(lǐng)域帶來了廣闊的發(fā)展空間。企業(yè)應(yīng)緊緊抓住這一歷史機遇，加大技術(shù)**與市場拓展力度，實現(xiàn)國產(chǎn)替代與商業(yè)盈利的雙贏，助力我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)自主可控、高質(zhì)量發(fā)展。

關(guān)于我們

上海卷柔新技術(shù)光電有限公司是一家專業(yè)研發(fā)生產(chǎn)光學(xué)儀器及其零配件的高科技企業(yè)，公司2005年成立在上海閔行零號灣創(chuàng)業(yè)園區(qū)，專業(yè)的光電鍍膜公司，技術(shù)背景依托中國科學(xué)院，卷柔產(chǎn)品主要涉及光學(xué)儀器及其零配件的研發(fā)和加工；光學(xué)透鏡、反射鏡、棱鏡，平板顯示，安防監(jiān)控等光學(xué)鍍膜產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)，為全球客戶提供上等的產(chǎn)品和服務(wù)。

  卷柔減反射(AR)玻璃的特點:高透,膜層無色,膜硬度高,抗老化性強(耐候性強于玻璃),玻璃長期使用存放不發(fā)霉,且有一定的自潔效果.AR增透減反膜玻璃產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于**文博展示、低反射幕墻、廣告機玻璃、節(jié)能燈具蓋板玻璃、液晶顯示器保護玻璃等多行業(yè)。
    我們的愿景：卷柔讓光學(xué)更具價值！
    我們的使命：有光的地方就有卷柔新技術(shù)！
    我們的目標(biāo)：以高質(zhì)量的產(chǎn)品，優(yōu)惠的價格,貼心的服務(wù)，為客戶提供優(yōu)良的解決方案。
    上海卷柔科技以現(xiàn)代鍍膜技術(shù)為核心驅(qū)動力，通過鍍膜設(shè)備、鍍膜加工、光學(xué)鍍膜產(chǎn)品服務(wù)于客戶，努力為客戶創(chuàng)造新的利潤空間和競爭優(yōu)勢，為中國的民族制造業(yè)的發(fā)展貢獻力量。